Natjecanje je igrano prije početka ligaške sezone, a u njemu je sudjelovalo osam klubova, po dva kluba s najviše postignutih pogodaka u svakoj od četiri divizije (ranga) Football League - Division One, Division Two, Division Three i Division Four u prethodnoj sezoni. Ako je klub koji je zadovoljavao ove kriterije ostvario plasman u europska natjecanja ili u viši rang lige, njega bi zamijenio idući klub s ljestvice odgovarajuće divizije. Watney Cup je igran kao kup na jednu utakmicu, te za razliku od ostalih engleskih nogometnih kupova u to vrijeme, u slučaju neodlučenog rezultata, nije igrana nova utakmica, nego su igrani produžeci te dalje u slučaju neodlučenog rezultata jedanaesterci. Završna utakmica je igrana na terenu jednog od finalista. Watney Cup je bilo prvo nogometno natjecanje u Engleskoj koje je nosilo naziv po sponzoru - pivovari Watney Mann, te je također prvo klupsko natjecanje u Engleskoj koje je uživo prenošeno na televiziji.
